Eine Wandmalerei aus dem Jahre 1983 erklärt den Straßennamen:

Die Wassergasse in Northeim erinnert an die bis 1902 gebräuchliche Art der Straßenreinigung. An jedem Wochenende warnte der städtische Ausrufer mit den Worten „Das Wasser kommt!“ vor dem Reinigungsvorgang. Die Schieber des Wallgrabens wurden aufgezogen und das Wasser lief dem Gefälle folgend durch die Straßen zur Rhume und nahm den Schmutz einer Woche mit sich fort.

Auf dem Stadtplan finden sich bis heute außerordentlich schmale Quergassen, die früher als Wassergassen dienten. Bei Brandfällen wurden diese Gassen auch als Wasserzufluss für die Brandbekämpfung genutzt.